集邦咨询：AI 基建瓶颈正从“缺芯”转向“缺电”

集邦咨询9月16日发布AI服务器产业研究，指出AI基础设施瓶颈正从芯片转向电力与电网。报告预估，AI服务器在数据中心电力需求中占比将从2025年约25%升至2026年约33.4%，2027年可能突破40%。2026年全球数据中心用电需求容量约161GW，同比增长约31%，但电网接入与输配电建设速度难以匹配，电力接入、变压器、输电线路及散热能力均可能延迟新机房投产。供需缺口预计2028年后扩大，2030年数据中心需求容量或达490.7GW，电网可供给约222.6GW，缺口约268GW。谷歌在SEMICON Taiwan 2026上宣布TPU系统已扩展至百万芯片级规模，其CTO指出AI扩张核心瓶颈已从芯片转向电力供给。